间接测算的金融中介服务（FISIM，现价本币单位）
Financial Intermediary Services Indirectly Measured (FISIM) (current LCU)
下载数据指标解释
World Bank official description / 世界银行官方说明
Financial intermediation services which are implicitly charged in the form of either the difference between a reference rate and the interest rate actually paid to depositors, or the difference between the interest rate charged to borrowers and a reference rate. This indicator is expressed in current prices, meaning no adjustment has been made to account for price changes over time. This series is expressed in local currency units.
可供参考的中文翻译：间接测算的金融中介服务（FISIM）是指金融机构通过利差形式间接收取的服务费用。具体计算方式为：对储户而言，是参考利率与实际存款利率之间的差额；对借款者而言，是实际贷款利率与参考利率之间的差额。该指标以现价表示，未剔除物价变动因素。系列数据以本币单位计值。
数据口径与风险提示
- FISIM仅涵盖银行类金融中介机构提供的间接服务费用，不包括保险公司、养老金、证券公司等非银行金融机构的间接收费
- 现价本币单位数据受通货膨胀和货币汇率变动影响，无法直接用于跨期实际产出比较
- 参考利率的选取方法因国家而异，可能影响跨国可比性
- FISIM核算范围和方法在世界银行SNA体系演进过程中曾有调整，历史数据需注意口径一致性
- 部分发展中国家和低收入国家银行业数据可得性较差，可能存在系统性缺失
- 该指标反映的是金融机构"隐性"收费规模，而非其实际营业收入或利润
- 未包含金融科技企业、互联网金融等新型金融形态的服务测度
- 中国数据在所提供的时间序列中暂无记录，无法与中国实际金融中介规模进行直接比较
中国趋势
本指标暂无中国的有效数据记录。在所提供的数据系列中，中国（FISIM，现价本币单位）的观测点数量为零，无法进行趋势描述或阶段分析。出现数据缺失的可能原因包括：该指标在中国官方国民账户核算中尚未系统纳入、数据报告口径存在差异、或数据覆盖期内中国对该指标的编制方法与世界银行标准不兼容。建议通过金融服务增加值相关指标间接评估中国金融中介部门的发展规模。
- 暂无中国数据，无法描述其长期趋势或周期性特征
- 无法计算中国FISIM与其他经济变量的比例关系
- 不建议将其他国家数据简单类推至中国
全球趋势
本指标暂无全球汇总水平（WLD）的有效数据记录。在所提供的数据系列中，全球FISIM的观测点数量为零，无法进行趋势描述或阶段分析。全球国民账户中金融服务业增加值的核算通常采用直接法而非间接法，导致FISIM指标在全球层面的可比数据较为有限。该指标在低收入国家和部分中等收入国家的数据覆盖率相对较高（见排名快照），但这些国家多为货币贬值显著或通胀较高的经济体，现价本币数据的经济意义解读需谨慎。
- 暂无全球汇总数据，无法进行中国与全球的横向比较
- 无法描述FISIM在全球金融服务结构中的占比变化
- 排名快照中的国家数据可能受汇率和通胀因素扭曲，不宜直接用于跨经济体规模比较
每十年变化摘要
| 十年区间 | 中国变化 | 世界变化 | 提示 |
|---|---|---|---|
| 1960-1969 | - | - | 该十年期中国和世界的FISIM期初/期末倍数数据均缺失，无法进行阶段变化率的中外比较分析。数据缺失可能与当时金融体系发展水平和统计基础薄弱有关。 |
| 1970-1979 | - | - | 该十年期中国和世界的FISIM倍数数据均缺失。七十年代全球金融深化程度差异显著，但受限于数据可得性，尚无法量化中国与世界在该指标上的差异模式。 |
| 1980-1989 | - | - | 该十年期中国和世界的FISIM倍数数据均缺失。八十年代部分发展中国家开始重视金融中介服务核算，但中国金融体制改革尚未全面展开，该指标的系统性统计可能尚未启动。 |
| 1990-1999 | - | - | 该十年期中国和世界的FISIM倍数数据均缺失。九十年代中国金融业快速扩张，但FISIM作为间接核算指标在世界银行数据体系中的覆盖可能仍不完整。 |
| 2000-2009 | - | - | 该十年期中国和世界的FISIM倍数数据均缺失。2000年代中国银行业经历了改制上市等重大变革，但FISIM指标的编制可能未同步跟进，导致数据缺失。 |
| 2010-2019 | - | - | 该十年期中国和世界的FISIM倍数数据均缺失。2010年代全球金融结构多元化趋势加快，FISIM指标的统计方法更新与新型金融业态的纳入可能存在滞后。 |
| 2020-2029 | - | - | 该十年期中国和世界的FISIM倍数数据均缺失。2020年代数字金融快速发展，传统银行FISIM核算范围的有效性面临挑战。 |
2024 年全部国家排名
排名已尽量排除 World、地区组和收入组，仅保留国家参与比较。排名高低应结合指标口径解释。
使用建议、常见误用与研究场景
数值较高通常意味着什么
FISIM数值较高通常意味着金融机构通过利差形式收取的间接服务规模较大，可能反映以下情形之一：存贷款利差空间较宽、金融中介深度较高、银行在整个经济中的相对重要性较大，或参考利率与实际利率的偏离程度较高。该指标数值受一国金融结构（银行主导型vs市场主导型）、利率管制程度和货币币值变动共同影响，不宜直接解读为金融效率高低的信号。
数值较低通常意味着什么
FISIM数值较低可能意味着利差收窄、金融脱媒程度较高、非银行金融业态较发达，或参考利率与实际利率偏离较小。但数据缺失或统计口径差异也可能导致该指标无法反映真实的金融中介活跃程度，解读时需结合其他金融发展指标综合判断。
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- 该指标仅测度银行类金融机构的间接收费，不覆盖非银行金融中介
- 现价本币口径受物价和汇率因素影响，无法用于实际产出跨期比较
- 参考利率定义因国而异，跨国可比性受限
- 数据覆盖不完整，尤其在发达经济体和高收入国家
- FISIM核算方法在SNA体系演进中有调整，历史数据一致性存疑
- 无法反映金融科技、互联网金融等新型金融形态的服务规模
- 中国数据长期缺失，无法支撑针对中国的实证研究
- 该指标是中间投入概念，与最终消费或福利改善的关系较为间接
使用建议
- 使用不变价版本（NV.FSM.TOTL.KN）进行实际增长率分析
- 结合金融服务增加值（NV.SRV.TOTL.CN/CD）评估金融业整体规模
- 参考存贷款利率指标验证利差变化趋势
- 在进行跨国比较时优先采用现价美元版本并注明汇率因素
- 将FISIM占服务业增加值的比重作为金融结构指标使用
- 对于中国相关研究，建议采用间接金融指标如信贷/GDP比率、货币供应量等替代变量
- 关注FISIM核算方法论的变化，审慎处理历史数据序列
- 结合一国利率市场化程度判断FISIM数值的政策含义
常见错误用法
错误做法：直接用中国FISIM现价本币数据与其他国家进行比较，得出"中国金融中介服务规模远低于某国"的结论
正确做法：核实中国在该指标上是否存在有效数据；若数据缺失，应选用其他金融发展指标进行跨国比较
中国FISIM数据在当前可用序列中缺失，跨国比较缺乏基础，可能导致严重误导
错误做法：将FISIM的高数值解释为"该国金融体系效率低下、消费者被多收费"
正确做法：FISIM反映的是金融中介的间接收费规模，数值高低受金融结构、利率政策、货币条件等多因素影响，不宜直接等同于效率高低
高FISIM可能反映银行在经济中的核心地位和深度金融中介，也可能是利率管制或低竞争环境的结果，需要结合竞争结构和监管环境综合解读
错误做法：使用FISIM现价本币数据进行跨期增长分析，得出"某国金融中介服务十年增长X倍"
正确做法：应使用不变价版本（NV.FSM.TOTL.KN）计算实际增长率，或对现价数据进行价格指数平减
现价数据包含通胀和汇率因素，夸大了或扭曲了实际产出变化
错误做法：将FISIM作为衡量金融普惠或金融可及性的指标
正确做法：FISIM是总量核算指标，反映银行整体利差规模，与金融服务的覆盖面、可及性和公平性无直接关联
金融普惠需要使用贷款账户数、成年人银行账户覆盖率、中小企业信贷可得性等专项指标
实际应用场景
- 金融结构与经济增长关系的跨国面板分析：研究一国金融中介深度（以FISIM占服务业增加值或GDP比重表征）对长期经济增长率的影响 解释变量（金融结构特征） 采用跨国面板回归，控制人均GDP初始水平、教育投资、贸易开放度等变量；注意FISIM数据缺失国家的样本选择偏误问题；建议使用工具变量法处理内生性
- 利率市场化对银行间接收费的影响研究：考察一国推进利率市场化改革后，FISIM指标的变化趋势，评估改革对金融中介成本结构的影响 被解释变量（政策效果） 采用双重差分或事件研究法，对比利率市场化国家与未改革国家的FISIM差异；注意控制宏观经济周期因素；由于中国数据缺失，建议使用其他金融深化指标替代
- 金融中介发展与产业结构变迁的关联分析：研究FISIM增长与服务业占比提升、制造业升级之间的时序关系 机制变量（金融发展） 使用VAR模型或格兰杰因果检验分析变量间的领先滞后关系；注意识别金融发展与产业升级的互为因果关系；结合金融服务增加值增长率等指标进行稳健性检验
- 新兴市场经济体金融脱媒程度的比较研究：以FISIM与直接金融指标的比例关系，衡量金融脱媒程度并进行跨国比较 对比指标（间接金融vs直接金融） 构建"间接金融依赖度"指标，用FISIM/(FISIM+直接融资增加值)表示；注意数据缺失样本的处理；可结合债券市场、股票市场发展指标进行敏感性分析
间接测算的金融中介服务（FISIM，现价本币单位）常见问题
FISIM金融中介服务是什么意思？和银行存款利率、贷款利率有什么关系？
FISIM是金融机构通过"隐性"方式收取的金融服务费用。简单说就是你存款时银行少给你的利息（参考利率减存款利率）和贷款时多收你的利息（贷款利率减参考利率）之和。这个费用不是明码标价，而是通过利差间接收取的。
为什么中国在FISIM指标上没有数据？其他替代指标有哪些？
中国FISIM数据暂无记录，可能因为该指标在中国国民账户核算体系中尚未系统纳入，或统计口径与国际标准不一致。研究中国金融中介发展时，可用金融服务增加值、信贷/GDP比率、货币供应量M2或存贷款余额等替代指标。
FISIM数值高好还是低好？
FISIM数值高低本身没有好坏之分。数值高可能说明银行在经济中地位重要、存贷款利差空间较大，也可能反映利率管制或竞争不充分；数值低可能意味着金融脱媒、利率市场化程度高或非银金融较发达，需要结合具体金融结构分析。
可以用FISIM比较不同国家的金融发展水平吗？
跨国比较存在较多限制：各国参考利率选取方法不同、统计口径可能有差异、且FISIM仅覆盖银行类金融机构，不包括非银金融业态。如需跨国比较，建议采用美元计价版本并注明汇率因素，同时结合其他金融发展指标综合判断。
FISIM和金融服务增加值有什么区别？
FISIM是间接测算法，用利差推算金融服务价值；金融服务增加值是直接核算法，统计金融业实际产出。两者概念不同、计算方法不同、数值也可能不一致。部分国家可能只编制其中一种，或者两种方法并行但结果存在差异。
什么是参考利率？为什么各国参考利率选取方法不同？
参考利率是计算FISIM的关键参数，通常采用货币市场利率或金融机构同业拆借利率作为代理指标。不同国家选取的参考利率标准可能不同，这会影响FISIM的计算结果，导致跨国可比性受限。
FISIM能否反映金融科技发展的影响？
金融科技的快速发展使得互联网支付、线上贷款、财富管理等新型金融服务大量涌现，这些大多由非银行机构提供，不纳入FISIM的核算范围。因此FISIM可能无法全面反映一国金融服务的实际发展水平。
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